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　　原标题：超高功率石墨电极全球制作「SANERGY」经过聆讯，上半年利润进步

　　摘要：SANERGY于2022年12月29日经过港交所聆讯，拟在香港主板上市，公司是超高功率石墨电极的全球制作商。2021年收入为1.09亿美元，净利润0.04亿美元；2022年前6个月收入为0.6亿美元，净利润0.07亿美元。

　　LiveReport得悉，建立源于2012年的SANERGYGROUPLIMITED（以下简称“SANERGY”）于2022年12月29日经过港交所聆讯，拟香港主板上市。公司曾5次递送上市请求，独家保荐人为西证世界。

　　公司为超高功率石墨电极的全球制作商，客户根底遍及全球超越25个国家，包含美洲、EMEA、亚太区及我国的全球首要电弧炉钢制作商，其于轿车、基建、修建、电器、机器、设备及运送职业出售其产品。双碳方针为公司钢铁制作下流工业从高炉炼钢转向电弧炉炼钢的转型带来了全球性的动力。现在，高炉炼钢仍主导钢铁制作，在全世界占70%，在我国乃至占90%。在污染物排放及能源消耗方面，运用电弧炉愈加环保，其被认为是在钢铁工业界完结「超低排放」改造并去碳化的中心支柱。

　　依据弗若斯特沙利文陈述，公司于2021年全球超高功率石墨电极制作商中排行第七，商场份额为约1.4%及于2021年我国优质超高功率石墨电极制作商场排行第四，商场份额为约7.1%（按产值计）。

　　公司于意大利及我国设有出产设备，实践年产能别离为16,500公吨及14,000公吨，让公司可灵敏地满意全球各地客户对石墨电极的需求及向彼等提供援助及技能服务。公司向多名供货商收购石墨电极制成品及针状焦。公司设有专心美洲、EMEA、亚太区及我国商场的区域出售团队，以服务及援助各个不同区域的客户。

　　收入别离约为美元1.51亿元、1.09亿元、1.09亿元、0.42亿元及0.6亿元，前三年年复合添加率为-15.11%，2022年前6月同比添加43%；

　　毛利别离约为美元0.34亿元、0.17亿元、0.23亿元、0.07亿元及0.16亿元，年复合添加率为-18.37%，2022年前6月同比添加116%；

　　净利润别离约为美元0.05亿元、0.04亿元、0.04亿元、0亿元及0.07亿元，年复合添加率为-7.81%；

　　2021财政年度，石墨电极市价自2020年8月安稳后康复渐进的轨道，钢铁商场及其他下业走出COVID-19导致的阑珊，于此商场景象下，公司活跃采用办法添加销量及扩展客户根底，公司的财政体现大幅进步。2022年上半年与2021年上半年比较，销量由11,402公吨添加至12,456公吨，毛利率由17.3%大幅添加至26.1%。

　　2021年，我国境外超高功率石墨电极产值约占除我国外全球一切石墨电极总产值的90%。期内，因为低产能厂房的撤除、长时间环境整理和再改造，我国境外产能下降，形成我国境外产值继续削减。产值和消耗量之间的缺口依托我国出口石墨电极添补。

　　全球石墨电极消耗量的动摇首要因为下流钢铁职业的需求动摇所造成的。自2016年以来，我国政府专心于从头调整我国国内钢铁职业的架构，致使我国转炉钢材产值受到限制，出口量下降。此外，兴旺经济体一般具有规划更大的电弧炉钢职业，并拟定一系列维护性买卖方针，以维护其国内钢铁制作商。我国钢材出口量削减导致我国境外的钢铁产值添加，尤其是电弧炉钢产值，然后令石墨电极的需求相应添加。

　　未来，随著电弧炉炼钢职业的复甦，石墨电极商场有望康复长时间添加态势。2026年，除我国以外的全球石墨电极产值及消耗量预期将别离到达0.86百万吨及1.09百万吨，2021年至2026年的复合年添加率别离为5.0%及4.9%。

　　2016年至2018年，美洲、欧洲、中东和非洲以及我国的超高功率石墨电极出售收益呈现大幅添加，首要原因是该等区域的超高功率石墨电极价格大幅上涨。于2019年及2020年，因为超高功率石墨电极价格的调整及COVID-19疫情，全球石墨电极的出售收益大幅下降。展望未来，因为COVID-19疫情后超高功率石墨电极价格上升，以及该等区域来自电弧炉钢的下流需求添加，估计于2021年至2026年，美洲、欧洲、中东和非洲以及我国的超高功率石墨电极出售收入将别离以11.4%、11.2%及22.5%的复合年添加率添加。

　　2021年，十大超高功率石墨电极制作商占全球超高功率石墨电极总产值约41.6%，阐明商场高度会集。公司排名第七位，占全球超高功率石墨电极商场约1.4%。

　　我国仅有少量制作商能出产优质超高功率石墨电极。优质超高功率石墨电极职业较为会集。

　　因而，下文载列按优质超高功率制作商于二零二一年的产能核算的排名，以及其于我国优质超高功率石墨电极商场的商场份额。公司排名第四，占我国优质超高功率石墨电极商场约7.1%。

　　方大炭素新资料科技股份有限公司是一家专心于炭素产品出产与开发的高科技企业。公司主营事务是石墨及炭素制品、锂离子电池负极资料、石墨烯及下流产品等新资料的出产与出售。主导产品有兰光牌超高功率、高功率、一般功率石墨电极,高炉用微孔炭砖等，可提供四大系列、38个种类、126种标准产品。公司具有45项科研成果经过省部和国家级判定，多项产品被列入《国家高新技能产品名录》。

　　侯先生为OtautahiTrust的受益人之一。彼为OtautahiTrust的监察人，有权免除及委任受託人。考虑到受託人的若干权力仅可在获得监察人书面赞同下行使，侯先生亦被视作以监察人的身份具有OtautahiTrust的控制权，故依据上市规矩，彼将被视为公司的控股股东之一。

　　Wei-Ming Shen博士(“Shen博士”)，68岁，履行董事、董事会主席、提名委员会主席、行政总裁。首要担任全体办理公司的事务添加及进步各盈余数据。于石墨技能、出产、出售及事务办理方面具有逾38年经历，曾任职于Graf Tech International Holdings Inc，Oregon Material Technology Group的首席营运官，任中钢集团新型资料(浙江)有限公司的独立董事，为C&Si Solutions,Inc.的总裁，在美国威斯康辛麦迪逊大学获得化学工程专业博士学位。美国斯坦福大学商学研究院的斯坦福高档办理人员培训课程。

　　闫海亭先生(“闫先生”)，59岁，履行董事。亦为Sanergy Group(HK)、Sangraf Italy、Sanergy Asia、高硕本钱、Sanergy Holding、格瑞沃德澳门、Sangraf Global、昇瑞世界(香港)、Sanergy Europe及高硕集团的董事。首要担任监控有关公司企业财政、并购及银行融资的事宜。于银行及企业融资两个界别均具有丰厚经历。参加公司前，曾任我国人民银行外国金融机构监管部门，曾为人民银行世界司副处长及处长。人民银行欧洲代表处首席代表(参赞)，任我国农业银行(英国)有限公司的副主席、董事及行政总裁，出任我国首控集团有限公司的非履行董事，为我国首控的履行董事，为创立集团(控股)有限公司的非履行董事，为创立集团(控股)有限公司的独立非履行董事。为我国首控世界集团有限公司的董事，彼结业于我国人民大学，获得经济学硕士学位。

　　侯皓泷先生(“侯先生”)，43岁，履行董事。侯先生亦为Sangraf International SA及Sangraf US的董事。彼为高档办理层成员之一冯建国先生的妹夫。担任事务基建开展、产品立异及事务战略。参加公司前在河南三力任总经理，在美国金门大学结业，获得科技办理理学士学位。在美国金门大学结业，获得收购与供应链办理理学硕士学位。

　　据捷利买卖宝数据计算，Sanergy中介团队合计14家，其间保荐人合计1家，近10家保荐项目数据体现较好；公司律师合计9家，归纳项目数据体现尚可。全体而言中介团队历史数据体现较好。

　　现在经过企查查网站无法查到SANERGYGROUPLIMITED的任何负面音讯，经过查询其运营主体公司河南昇瑞炭资料科技有限公司，发现具有如下危险提示：

　　24个预警提示中，首要都是作为原告申述别人，人员改变（法定合格人、实控人、终究受益人、股东、首要人员等）、对外出资改变等提示信息。

　　全体来看，一家2012年就开端运营的公司，网上并不存在大规划的负面舆情。

　　据捷利买卖宝数据计算，近10家上市新股发行总市值均值为74.72亿，其间最大市值为近期上市的卫龙，最小市值为步阳世界；发行PE均值为14.13倍，PE全体水平挨近中位数；申购人数均值为11255；超购倍数上，均值为25.63倍左右；柱石占比上，现在柱石份额均值上升至51.65%，全体来说，柱石份额均值近期有所上升；

　　暗盘及首日收益率上，12月中旬，花房、濠暻、高视及美皓先后上市，其间花房体现最佳，其他均一般，随之15日三股同上，别离为步阳世界、卫龙及3D MEDICINES-B，其间体现最好的是3D MEDICINES-B；12月下旬，上美股份暗盘微跌，首日收平，紧随其后的思派健康及业聚医疗则体现较好。到现在，暗盘涨跌全体均值约为1.24%，而首日约为4.30%。