bob体育综合官方APP下载-apple app store

　　光大证券股份有限公司王招华,戴默近期对方大炭素进行研讨并发布了研讨陈述《2022年三季报点评：石墨电极职业盈余下滑，子公司成都炭材拟请求新三板挂牌》，本陈述对方大炭素给出买入评级，当时股价为6.08元。

　　事情：公司发布2022年三季度陈述，2022年前三季度完成经营收入39.25亿元，同比+9.98%，完成归母净赢利4.67亿元，同比-46.56%；扣除非经常性损益后归母净赢利6.34亿元，同比-8.50%。2022年Q3完成经营收入12.54亿元，同比+4.09%，环比-17.61%，归母净赢利1.26亿元，同比-66.07%，环比-58.96%，扣除非经常性损益后的归母净赢利2.16亿元，同比-8.10%，环比-26.28%。

　　2022Q3石墨电极供需双弱，百川监测职业亏本进一步扩展：依据百川盈孚数据，7-9月我国石墨电极产值为18.20万吨，同比-29.73%，环比-23.37%；7-9月Mysteel监测的85家电炉钢开工率均值为54.26%，同比-16.46个百分点，环比-11.81个百分点，(显现季度石墨电极职业供需进一步走弱)。依据百川盈孚数据，2022Q3石墨电极平均价格为22408.60元/吨，环比-9.32%，职业毛利为-1731.67元/吨，环比-912.79元/吨。

　　2022年10月电炉开工率回落，石墨电极职业赢利环比改进：10月Mysteel监测的85家电炉钢开工率均值为56.47%，环比-5.06个百分点；依据百川盈孚数据，10月石墨电极价格为21953元/吨，环比+3.64%，石墨电极职业毛利为-1228.68元/吨，亏本环比收窄334.12元/吨。

　　子公司成都炭材拟请求在新三板挂牌：依据公司9月6日公告称，赞同子公司方大炭炭复合材料股份有限公司请求在新三板挂牌，此举将有利于公司等静压石墨相关事务竞争力，不会影响公司的独立上市位置，不会影响公司对成都炭材的控制权，不会对公司财政状况产生影响。到2021年，成都方大炭炭复合材料股份具有1万吨等静压石墨产能，产品首要应用于半导体光伏、核工业等多种职业，2022年上半年成都方大炭炭复合材料公司累计完成净赢利1.84亿元，到10月30日，方大炭素持股份额到达99%。

　　盈余猜测、估值与评级：受电炉钢开工率下滑影响，石墨电极职业盈余才能走弱，咱们将公司2022-2024年归母净赢利猜测别离下调32.16%、31.24%、28.13%至8.07亿元、11.23亿元、15.31亿元，在“双碳”方针大布景下，石墨电极职业景气量有望大幅上升，且公司作为职业龙头兼具炭素新材料事务，为未来开展供给新动能，后续盈余有望继续上升，故保持公司“买入”评级。

　　危险提示：石墨电极职业、等静压石墨等产品产能过剩形成盈余才能下降；方大集团发行以公司股票为标的的可交债，未来大规模转股或影响公司股价。

　　证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国盛证券王琪研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值为78.86%，其猜测2022年度归属净赢利为盈余22.43亿，依据现价换算的猜测PE为10.19。

　　该股最近90天内共有5家组织给出评级，买入评级5家；曩昔90天内组织方针均价为8.4。依据近五年财报数据，证券之星估值剖析东西显现，方大炭素（600516）职业界竞争力的护城河杰出，盈余才能优异，营收成长性一般。财政健康。该股好公司目标4星，好价格目标3.5星，归纳目标3.5星。（目标仅供参考，目标规模：0 ~ 5星，最高5星）

　　以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，与本站态度无关。证券之星力求但不确保该信息（包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表）悉数或许部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联络咱们。本文为数据收拾，不对您构成任何出资主张，出资有危险，请慎重决议计划。